Токенизированные акции на Уолл-Стрит: инфраструктурные проблемы и решения

Волна токенизированных акций на Уолл-Стрит: инфраструктурные вызовы

На встрече Onchain Leaders Gathering в Женеве, организованной BeInCrypto, обсуждались инфраструктурные требования для переноса капиталовложений на блокчейн. Эксперты из Zama, G-20 Group, Blobb.io и Rex Change заявили, что токенизация сталкивается с серьезными испытаниями в обеспечении ликвидности, конфиденциальности и соответствия нормам, что делает рынок действительно полезным для институциональных инвесторов.

Инвестиции Nasdaq и LSEG в токенизацию

Nasdaq объявила о намерении инвестировать 100 миллионов долларов в материнскую компанию Kraken, Payward, с целью разработки инфраструктуры для токенизированных акций. В то же время London Stock Exchange Group запартнерилась с Payward для создания токенизированных акций Великобритании и планируемой 24-часовой торговой площадки. Однако, более сложный вопрос заключается в том, что именно произойдет, когда акции перейдут на блокчейн.

Это стало основной темой дискуссии на панели "Новая финансовая инфраструктура", проведенной BeInCrypto 8 сентября в Женеве. Спикеры такие как Флоран Габриэль (Blobb.io), Джонатан Матаи (G-20 Group), Антуан Хелло (Zama) и Франсуа Мюрье (Rex Change) обсудили препятствия, с которыми сталкиваются учреждения в сферах инфраструктуры, ликвидности и доступа к рынкам.

Проблемы токенизации и андеррайтинга

Антуан Хелло, директор по финансовым учреждениям в Zama, отметил важность наличия публичной блокчейн-инфраструктуры, способной обрабатывать реальный объем транзакций, защищая при этом конфиденциальную финансовую информацию. Франсуа Мюрье сделал акцент на важности практической стороны процесса, демонстрируя реальной бизнес-практикой.

На сегодняшний день рынок токенизированных акций уже имеет значительные объемы. Согласно данным RWA.xyz, объем распределенных токенизированных акций достиг 2,91 миллиарда долларов с месячным объемом переводов в 13,31 миллиарда долларов на 10 сентября. Более 3,17 миллиона адресов владеют этими активами.

Тем не менее, рост неравномерен: количество держателей увеличилось на 174% за 30 дней, в то время как месячный объем переводов сократился почти на 53%. Эта разница критична для ожиданий институциональных инвесторов, которые стремятся увидеть глубокие и надежные рынки.

Проблема прав собственности

Токенизация акций не решает всех проблем фондового рынка. Ситуация с акциями AMC продемонстрировала еще одну проблему — право собственности. Генеральный директор AMC Адам Арон раскритиковал Robinhood за предложение токенизированного размещения акций AMC без согласия компании. Несмотря на то, что продукция отслеживает акции, держатели не владеют настоящими акциями и не получают стандартные права акционеров.

Всемирная федерация бирж уже назвала некоторые сторонние токенизированные акции "мимикрией", предупреждая о потенциальных рисках для защиты инвесторов и целостности рынка.

Переход к живым рынкам

На другом панельном обсуждении Даяна-Чезара Тодер, руководитель цифровых активов UBS Asset Management, подчеркнула важность ликвидности и общего подхода к инфраструктуре для более широкого внедрения токенизации. Франческо Ранери Фабраччи прямо сказал: "Чтобы токенизировать что-то, нужно сделать токен полезным".

Nasdaq и LSEG показывают, что Уолл-Стрит готова испытать эту идею в крупном масштабе. Однако необходимо показать, что токенизированные акции способны предоставить ликвидность, конфиденциальность и права инвесторов, которые сделали традиционные акции полезными изначально.

Влияние на рынок и перспективы

Текущая борьба за создание эффективной инфраструктуры для токенизированных активов подчеркивает, что на пути к успешной токенизации акций необходимо учитывать как технические, так и юридические аспекты. Успех этого процесса зависит от способности новых решений обеспечить интеграцию между традиционными и цифровыми финансовыми системами.

Актуальные новости и ончейн-аналитика доступны в нашем Telegram-канале, сообществе ВКонтакте и на портале Cryptovibes.