Японская публичная компания Metaplanet объявила о выпуске конвертируемых облигаций на сумму 52 млрд иен ($329 млн) с погашением в 2031 году. Привлеченные средства корпорация направит на рефинансирование займов, обеспеченных криптовалютой, а также на финансирование масштабного выкупа собственных акций. Этот финансовый маневр позволяет организации улучшить структуру баланса и избежать ликвидации своих цифровых резервов.
Реструктуризация обязательств и обратный выкуп акций
Согласно официальному заявлению эмитента, выпуск пятилетних еврооблигаций в иенах предусматривает нулевой купон. Распределение чистых поступлений разделено на два ключевых направления. Около 23,6 млрд иен ($149 млн) пойдет на погашение кредитов, где в качестве залога использовался Биткоин. Оставшиеся 28,3 млрд иен ($179 млн) руководство выделит на реализацию программы выкупа ценных бумаг, общий объем которой рассчитан на 60 млрд иен ($380 млн).
Основная цель выпуска долговых обязательств — устранить риски маржинальных требований по залоговым кредитам в периоды повышенной рыночной волатильности. Погашая подобные займы фиатными инструментами, эмитент освобождает монеты из-под залога. На текущий момент структура занимает вторую строчку в мировом рейтинге корпоративных держателей первой криптовалюты, уступая лишь американской MicroStrategy. Баланс японского предприятия насчитывает 44 000 BTC совокупной стоимостью порядка $3,6 млрд.
На Токийской фондовой бирже котировки корпорации завершили торговую сессию снижением на 1,5%. За последние двенадцать месяцев капитализация фирмы сократилась на 52,6%. Параллельно менеджмент пересматривает внутренние финансовые регламенты. Недавно совет директоров представил обновленную стратегию управления капиталом, согласно которой до 15% совокупных активов может направляться на альтернативные доходные инструменты ради дальнейшего накопления флагманского цифрового актива и выплаты дивидендов. Кроме того, руководство пошло навстречу инвесторам после критики резкого расширения опционной программы топ-менеджмента, сократив объем серии опционов на 41%.
Влияние на рынок и перспективы
Переход на выпуск конвертируемых облигаций с нулевым купоном копирует проверенную временем долговую модель американских институционалов. Рефинансирование кредитов, привязанных к криптовалютному залогу, полностью ликвидирует риск принудительной ликвидации активов в фазах глубокой коррекции. Выкуп акций дополнительно поддержит рыночную капитализацию эмитента, снизив дисконт к чистой стоимости чистых резервов. Подобное управление ликвидностью доказывает, что азиатские институциональные игроки обладают железной выдержкой и намерены удерживать свои накопления на долгосрочном горизонте без малейшего давления со стороны кредиторов.
Актуальные новости и ончейн-аналитика доступны в нашем Telegram-канале, сообществе ВКонтакте и на портале Cryptovibes.
