ФРС сохранила ставку, а Bitcoin удержал позиции, но декабрьское ужесточение политики грозит рынку новыми рисками

Федеральная резервная система США оставила ключевую ставку на прежнем уровне в диапазоне 3,75%–4,00% по итогам голосования с результатом 10 против 2. Нативный актив рынка Bitcoin отреагировал на решение сдержанным ростом на 0,2%, закрепившись около отметки $80 950, хотя вероятность декабрьского ужесточения денежно-кредитной политики уже превышает 70%.

Макроэкономический фон и позиция регулятора

Против сохранения текущих параметров выступили управляющий ФРС Лиза Кук и глава Федерального резервного банка Кливленда Бет Хаммак, отдав предпочтение повышению ставки на 25 базисных пунктов. Согласно официальному заявлению регулятора, экономическая активность в стране сохраняет сильные темпы роста, а рынок труда остается стабильным.

Однако инфляционное давление сохраняется на повышенном уровне. Главным драйвером роста потребительских цен выступает энергетический сектор: на фоне геополитической напряженности между США и Ираном фьючерсы на американскую нефть закрепились на отметке $99,90 за баррель. По данным Министерства труда США, годовая инфляция по итогам сентября составила 3,7%, а стоимость бензина за месяц подскочила на 9,1%.

Рост доходности американских гособлигаций создает серьезную конкуренцию для цифровых активов. Доходность 10-летних казначейских облигаций США закрылась на уровне 4,99%, приблизившись к пиковым значениям октября на отметке 5,31%.

Реакция крипторынка и риски декабря

Поскольку Bitcoin не генерирует фиксированного дохода, инвесторы периодически перераспределяют капитал в пользу безрисковых инструментов традиционного финансового рынка. Первая криптовалюта в день заседания краткосрочно поднималась выше $81 600, но вновь столкнулась с сильной зоной сопротивления в диапазоне $81 000–$82 500, которая сдерживает бычьи попытки рынка на протяжении текущего года.

Спекулятивный капитал с высоким кредитным плечом традиционно усиливает волатильность во время ключевых выступлений руководства регулятора. При резких ценовых колебаниях автоматические ликвидации маржинальных позиций способны провоцировать масштабные каскады продаж на биржах. Следующее заседание ведомства пройдет 8–9 декабря, где будут представлены обновленные макроэкономические прогнозы, а фьючерсный инструмент CME FedWatch оценивает вероятность декабрьского подъема ставки более чем в 70%.

Влияние на рынок и перспективы

Решение регулятора продемонстрировало усиление «ястребиных» настроений внутри комитета, что создает среднесрочное давление на рисковые активы. Устойчивость рынка криптовалют выше отметки $80 000 подтверждает высокую прочность спотового спроса со стороны институциональных инвесторов. Тем не менее, макроэкономическая статистика по рынку труда и инфляции, которая будет опубликована в начале ноября, станет главным индикатором для определения дальнейшей судьбы монетарной политики США.