ФРС и Банк Японии повысит ставки: как отреагирует рынок и иена?

Ожидания по повышению ставок: ФРС и Банк Японии

На этой неделе трейдеры готовятся к редкому совпадению повышения ставок, когда Федеральная резервная система США и Банк Японии (BOJ) могут объявить о повышении процентных ставок в пределах 48 часов.

Решение ФРС будет оглашено в среду днем, при этом фьючерсные рынки оценивают вероятность повышения на 25 базисных пунктов свыше 80%. Банк Японии, в свою очередь, опубликует свои решения через два дня, в пятницу.

Повышение ставок с обеих сторон Тихого океана

Опрос CNBC, проведённый с 9 по 14 сентября среди 18 экономистов, показал, что 89% респондентов ожидают повышение базовой процентной ставки BOJ на 25 базисных пунктов до 1,25%, что станет максимальным значением за последние три десятилетия. Экономисты объясняют это ускорением инфляции, ростом зарплат и давлением со стороны Вашингтона.

Такасэ "Така" Кидзэ — ведущий экономист Nomura Research Institute, отметил, что администрация Трампа фактически заблокировала любые попытки нового правительства Японии помешать повышению ставок со стороны Центрального банка Японии. Однако не все экономисты согласны с этой точкой зрения. Например, Иеспер Колл, специалист из Monex Group, ожидает единовременное повышение на 50 базисных пунктов.

С другой стороны, Карлос Касанов, старший экономист Union Bancaire Privée (UBP) по Азии, считает, что Банк Японии останется на месте, аргументируя это недостаточной поддержкой данных для более быстрого повышения ставок. Около 61% респондентов прогнозируют, что иена будет торговаться в диапазоне 155–160 иен за доллар в течение следующего месяца.

ФРС на пути к повышению ставок

Вероятности повышения ставок со стороны ФРС также изменились значительно: от 50% в конце августа до 92% в настоящее время, что соответствует восстановлению после роста иены по отношению к доллару за последний месяц.

Это совпадение повышения ставок ФРС и BOJ, как подчеркивает анализ макроэкономических рисков, впервые произойдет с 2006 года. Трейдеры теперь ожидают обновления "dot plot" ФРС и возможных dissent votes (отклонений) в BOJ как подсказок относительно темпов сходимости путей процентных ставок двух экономик.

Одновременное повышение ставок сократит разницу между ставками Токио и Вашингтона впервые за многие годы. Это имеет свои последствия для carry-трейдов и готовности рисков навигации перед четвертым кварталом.

Влияние на рынок и перспективы

Повышение ставок со стороны двух крупных центральных банков может привести к увеличению волатильности на валютных рынках, особенно для иены и доллара. Участники рынка должны внимательно следить за экономическими показателями и реакцией рынков на эти изменения, что станет основой для дальнейшей оценки рисков и возможностей для инвестиций в конце года.

Актуальные новости и ончейн-аналитика доступны в нашем Telegram-канале, сообществе ВКонтакте и на портале Cryptovibes.