Доходность гособлигаций США выше 5% угрожает рекордному ралли Bitcoin

Доходность казначейских облигаций США превысила 5%, создав серьезное сопротивление для дальнейшего ралли криптовалютного рынка после завершения третьего квартала с ростом на 43%. Ситуацию смягчили слабые данные по рынку труда США, которые снизили вероятность октябрьского повышения ставки Федеральной резервной системы до 24%. На фоне фискальной нестабильности инвесторы продолжают защищать капитал через стратегию хеджирования девальвации фиатных валют.

Конкуренция с безрисковой доходностью гособлигаций

Аналитики исследовательской компании Delphi Digital зафиксировали самый результативный третий квартал для флагманского цифрового актива с 2017 года. Котировки прибавили 43% за квартал и продолжили подъем третью неделю подряд, кратковременно преодолев отметку $87 000 перед техническим откатом.

Основным барьером для продолжения импульса выступает рост доходности государственных облигаций США выше 5%, достигшей многолетних максимумов. По оценке Delphi Digital, безрисковая ставка на таком уровне вынуждает рисковые инструменты демонстрировать исключительную фундаментальную силу для привлечения ликвидности.

Дополнительным драйвером восходящего тренда выступило вмешательство Министерства финансов США. С середины августа ведомство объявило о планах удвоить выкуп долгосрочных долговых обязательств со сроком погашения 10 и 20 лет, а затем утроило объемы этих операций для поддержки рыночной ликвидности и сдерживания стоимости заимствований. С момента объявления монета подорожала более чем на 35%.

Макроэкономическая слабость и изменение политики ФРС

Определенную передышку криптовалютному сектору обеспечили показатели американского рынка занятости. Согласно отчету Бюро трудовой статистики США, в сентябре число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора увеличилось всего на 29 000 при прогнозных ожиданиях в 80 000.

Охлаждение рынка труда существенно скорректировало монетарные ожидания институционалов. Инструмент CME FedWatch зафиксировал падение вероятности ужесточения политики регулятора в октябре с 75% до 24%. Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка John Williams подтвердил отсутствие срочности в дальнейших шагах центрального банка после сентябрьских решений.

Параллельно институциональные инвесторы обращают повышенное внимание на дефицит бюджета США и расходы на обслуживание государственного долга. Управляющий партнер венчурной фирмы Arche Capital Vanessa Grellet отметила, что стратегия защиты от обесценивания валюты не зависит от низких процентных ставок, поскольку базируется на неизбежной долгосрочной монетизации фискальных обязательств.

Влияние на рынок и перспективы

Текущая динамика демонстрирует переход первой криптовалюты в статус главного инструмента защиты от фискальной экспансии США. Даже при конкуренции с 5% доходностью казначейских бумаг рынок поглощает давление за счет притока институционального капитала. Смягчение позиции американского регулятора и продолжающийся выкуп долговых обязательств Минфином США создадут мощный фундамент для штурма новых ценовых максимумов.

Актуальные новости и ончейн-аналитика доступны в нашем Telegram-канале, сообществе ВКонтакте и на портале Cryptovibes.